Jako každý měsíc vám přinášíme stručný přehled pohybů hlavních nástrojů kapitálového trhu - vývoj ze světa akcií, deviz a komodit - a na základě analýz minulého období investiční tip na měsíc listopad.
Stranu připravuje Jan Traxler
investiční poradce FINEZ Investment Management
INVESTIČNÍ TIP MĚSÍCE
Cena akcií ČEZ již třetí měsíc stoupá. Přestože společnosti ČEZ v příštím roce kvůli nižším cenám elektřiny výrazně poklesnou zisky a nelze vyloučit, že cena akcií ještě poklesne, z dlouhodobého pohledu nabízí dobrou nákupní příležitost. Firma totiž vyplácí stabilně kolem poloviny zisků na dividendách, což slibuje dividendový výnos kolem 4-7 procent ročně.
| AKCIE | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
| Řecko | 15,8 % | 36,1 % | 61,6 % |
| Itálie | 11,4 % | 17,8 % | 19,1 % |
| Maroko | 10,1 % | 11,1 % | -4,1 % |
| Indie | 9,9 % | 4,9 % | -5,6 % |
| Česká republika | 9,7 % | 18,4 % | -13,2 % |
| Egypt | 9,3 % | 7,7 % | -14,1 % |
| MSCI Emerg. Markets | 4,3 % | 6,6 % | -0,9 % |
| USA | 3,9 % | 2,0 % | 18,9 % |
| MSCI Europe | 3,8 % | 7,3 % | 18,3 % |
| MSCI World | 3,4 % | 3,8 % | 17,4 % |
| Ukrajina | -2,1 % | 13,7 % | -30,5 % |
| Tunisko | -2,2 % | -7,7 % | -17,1 % |
| Libanon | -3,3 % | -3,5 % | -6,5 % |
| Chorvatsko | -5,4 % | -7,9 % | -14,5 % |
| Jamajka | -7,8 % | -11,4 % | -25,0 % |
Zdroj dat: MSCI, data v EUR
Akciové indexy v říjnu opět trhaly rekordy. Hodnota amerického indexu S&P 500 stoupla v říjnu téměř o 5 % až na 1775 bodů. Německý akciový index DAX poprvé v historii překonal hranici 9000 bodů. Také nejpoužívanější globální akciový index MSCI World v říjnu rostl a pomalu se blíží historickému maximu z roku 2007. Pražská burza tentokrát obsadila ve světovém srovnání pátou nejlepší příčku, když index MSCI Czech Republic posílil o necelých 10 %. Hlavní zásluhu na tom mají akcie ČEZ, Komerční banky a Erste Group Bank, jejichž cena stoupla v říjnu o 10-12 procent. Naopak cena akcií CETV spadla o 40 procent.
| Měny | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
| Malajsie (MYR) | 2,1 % | -0,6 % | -5,7 % |
| Madagaskar (MGA) | 1,7 % | -3,0 % | -1,7 % |
| Indonésie (IDR) | 1,6 % | -11,9 % | -16,7 % |
| Somálsko (SOS) | 1,6 % | 8,0 % | 29,6 % |
| Brazílie (BRL) | 1,4 % | 0,8 % | -9,6 % |
| EMU (EUR) | 0,1 % | -0,5 % | 2,6 % |
| Švýcarsko (CHF) | -0,9 % | -0,6 % | 0,5 % |
| USA (USD) | -1,1 % | -3,3 % | -2,3 % |
| Japonsko (JPY) | -1,7 % | -3,6 % | -20,5 % |
| Velká Británie (GBP) | -1,7 % | 2,2 % | -2,7 % |
| Zambie (ZMK) | -3,8 % | -3,3 % | -6,1 % |
| Sv. Helena (SHP) | -5,1 % | -1,3 % | -6,0 % |
| Mongolsko (MNT) | -5,7 % | -16,1 % | -21,3 % |
| Mauritánie (MRO) | -6,0 % | -3,0 % | -3,3 % |
| Malawi (MWK) | -8,4 % | -19,6 % | -20,5 % |
Zdroj dat: ČNB, data v CZK
Na měnových trzích klid, tak bychom mohli charakterizovat vývoj hlavních měnových párů v říjnu. Euro zpevnilo k americkému dolaru o jedno procento. Lehce oslabil japonský jen a britská libra. Česká koruna mírně posílila ke všem hlavním měnám. Také na rozvíjejících se trzích se situace stabilizovala. V období od května do srpna prudce oslabovaly měny na všech rozvíjejících se trzích. Největší propad zažily brazilský real, indická rupie a indonéská rupie. Všechny tři měny ale v říjnu lehce posílily. Vůči české koruně i euru také mírně zpevnil polský zlotý a maďarský forint.
| KOMODITY | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
| Palmový olej | 12,5 % | 14,9 % | 4,4 % |
| Dřevo | 8,1 % | 19,6 % | 12,4 % |
| Nikl | 4,8 % | 5,5 % | -9,4 % |
| Mléko | 3,8 % | 5,1 % | -11,4 % |
| Olovo | 3,5 % | 5,5 % | 6,2 % |
| Vepřové maso | 3,5 % | 7,2 % | 13,9 % |
| Oves | 3,4 % | -2,9 % | -15,1 % |
| Zlato | -0,4 % | -0,1 % | -23,1 % |
| Pšenice | -1,6 % | 0,5 % | -22,8 % |
| Cín | -2,6 % | 11,5 % | 14,1 % |
| Kukuřice | -3,2 % | -14,2 % | -43,5 % |
| Ropa WTI | -5,9 % | -8,4 % | 12,0 % |
| Pomerančový konc. | -6,9 % | -14,9 % | 14,5 % |
| Káva | -7,4 % | -11,0 % | -31,8 % |
| Bavlna | -11,2 % | 9,3 % | 10,0 % |
Zdroj dat: OnVista, data v USD
Také na komoditních trzích byl v říjnu relativně klid. Největší růst ceny zaznamenal palmový olej díky rostoucí poptávce z Číny a Indie. Největší pokles naopak postihl bavlnu, neboť se očekává velmi dobrá sklizeň v USA a zásoby bavlny rostou. Stejné důvody tlačí dolů také cenu kávy. Světová produkce arabiky již třetím rokem roste a také pro příští rok se očekává rekordní úroda v Brazílii a Kolumbii, na které připadá více než polovina světové produkce kávy. Cena kávy tak klesla na pětileté minimum a její produkce pomalu přestává být rentabilní. To vše ale může velmi rychle změnit nějaký vrtoch počasí.
Přečtěte si na našich stránkách www.fpweb.ihned.cz investiční tip na prosinec
