Jako každý měsíc vám přinášíme stručný přehled pohybů hlavních nástrojů kapitálového trhu - vývoj ze světa akcií, deviz a komodit - a na základě analýz minulého období investiční tip na měsíc září.

Stranu připravuje Jan Traxler
investiční poradce FINEZ Investment Management

 

INVESTIČNÍ TIP MĚSÍCE

Cena zlata začala znovu růst. Z toho budou nejvíce profitovat těžaři. Newmont Mining je americká společnost těžící zlato, která vyplácí ze zisků pravidelnou čtvrtletní dividendu. S trochou nadsázky tak lze akcie této společnosti označit za investici do zlata s úrokem. Dividendový výnos aktuálně činí cca 3 % ročně. Vhodné jako dlouhodobá investice.

 

AKCIE 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Argentina 12,8 % 16,3 % 38,2 %
Rumunsko 10,0 % 12,5 % 28,3 %
Bangladéš 5,7 % 3,0 % -5,5 %
Řecko 5,6 % 8,7 % 31,1 %
Rakousko 4,8 % 1,0 % 22,0 %
Česká republika 2,9 % -5,2 % -29,1 %
MSCI Europe -0,8 % -1,4 % 10,7 %
MSCI Emerg. Markets -1,2 % -9,4 % -6,2 %
MSCI World -1,6 % -1,7 % 10,1 %
USA -2,3 % -1,3 % 11,3 %
Filipíny -11,3 % -18,8 % 7,8 %
Srí Lanka -11,9 % -23,0 % 7,3 %
Turecko -12,4 % -29,9 % -16,0 %
Indonésie -14,7 % -26,2 % -16,8 %
Zimbabwe -26,5 % -27,4 % 36,2 %

 

Zdroj dat: MSCI, data v EUR

Ceny akcií v srpnu na většině trhů mírně poklesly. Index MSCI World klesl o 1,6 %. Většina analytiků je prozatím pozitivní a předpovídá akciím v druhé půlce roku mírný růst. Já osobně jsem daleko skeptičtější a obávám se, že brzy přijde velký pokles. Dosavadní růst akcií v USA a Evropě je totiž silně odtržený od ekonomické reality a pouze uměle vydržovaný centrálními bankami. Zisky firem nerostou, ale hodnota jejich akcií ano. Hrubý domácí produkt USA stoupne o 3 % a ceny amerických akcií o 17 %. Vývoj na akciových trzích není zdravý, ceny akcií jsou fundamentálně vysoké. Investorům doporučuji redukovat akciové pozice.

 

 

Měny 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Somálsko (SOS) 4,9 % 10,2 % 24,2 %
Mauritánie (MRO) 3,1 % 0,7 % 2,1 %
Velká Británie (GBP) 1,8 % 0,0 % -3,6 %
Zambie (ZMK) 1,7 % -2,1 % -8,1 %
Afghánistán (AFN) 1,0 % -4,9 % -14,0 %
Eritrea (ERN) 1,0 % -25,6 % 0,2 %
USA (USD) -0,3 % -1,6 % -1,3 %
Švýcarsko (CHF) -0,4 % 0,8 % 1,0 %
EMU (EUR) -0,5 % 0,1 % 3,6 %
Japonsko (JPY) -0,5 % 0,4 % -21,2 %
Mongolsko (MNT) -8,3 % -12,6 % -16,6 %
Indie (INR) -8,3 % -15,4 % -16,6 %
Nepál (NPR) -8,4 % -15,5 % -16,7 %
Bhútán (BTN) -8,4 % -15,4 % -16,6 %
Sýrie (SYP) -17,5 % -25,0 % -48,5 %

 

Zdroj dat: ČNB, data v CZK

Kurz syrské libry nadále strmě padá. Jenom v srpnu klesla hodnota syrské libry o 17 procent. Od začátku roku ztratila již 43 %. Mnohem větší rozruch na devizových trzích však vyvolává indická rupie. Bohatí Indové v poslední době ve velkém vyvádí peníze ze země na zahraniční účty. K tomu je už navádí i tamní brokeři, kteří radí lidem převést nyní peníze na dolary a později zpět na rupie, a vydělat tak na poklesu rupie. Kurz indické rupie v srpnu oslabil o 8 procent, od začátku roku už ztratil 15 %. Indická vláda proto v srpnu zavedla restrikce pro odtok kapitálu ze země a zpřísnila podmínky pro investice indických firem do zahraničí.

 

 

KOMODITY 1 měsíc 3 měsíce 1 rok
Stříbro 18,1 % 5,6 % -25,4 %
Sója 12,6 % -10,2 % -22,6 %
Řepka 6,4 % -12,8 % -26,3 %
Platina 6,3 % 4,4 % -0,7 %
Palmový olej 6,1 % 0,6 % -19,0 %
Zemní plyn 6,1 % -8,5 % 30,4 %
Zlato 5,3 % 0,7 % -17,6 %
Ropa WTI 2,4 % 17,5 % 11,7 %
Pšenice -1,5 % -7,3 % -26,2 %
Bavlna -1,8 % 5,2 % 8,5 %
Káva -1,9 % -8,3 % -29,2 %
Cukr -3,0 % -1,2 % -17,2 %
Benzin -3,5 % 5,2 % -2,8 %
Kukuřice -3,8 % -27,6 % -40,0 %
Pomerančový konc. -5,0 % -8,8 % 15,3 %

 

Zdroj dat: OnVista, data v USD

Cena zlata již druhým měsícem roste a pomalu se blíží hranici 1500 dolarů za unci. V srpnu podražily i ostatní drahé kovy. Největší cenový pohyb zaznamenalo stříbro, jehož cena stoupla o 18 procent. Jak ale můžete vidět na grafu, to je stále pouze malá náplast na předchozí propad. Hrozba, že občanská válka v Sýrii a Egyptě přeroste v mezinárodní konflikt, žene nahoru cenu ropy. Americká ropa WTI podražila v srpnu jen o dvě procenta, ale cena evropské ropy Brent stoupla o 6 procent. Znovu tak narůstá rozdíl mezi cenou evropské a americké ropy stejně jako při předchozích válkách ohrožujících dodávky ropy z arabských zemí.

 

Přečtěte si na našich stránkách www.fpweb.ihned.cz investiční tip na říjen