Jako každý měsíc vám přinášíme stručný přehled pohybů hlavních nástrojů kapitálového trhu - vývoj ze světa akcií, deviz a komodit - a na základě analýz minulého období investiční tip na měsíc září.
Stranu připravuje Jan Traxler
investiční poradce FINEZ Investment Management
INVESTIČNÍ TIP MĚSÍCE
Cena zlata začala znovu růst. Z toho budou nejvíce profitovat těžaři. Newmont Mining je americká společnost těžící zlato, která vyplácí ze zisků pravidelnou čtvrtletní dividendu. S trochou nadsázky tak lze akcie této společnosti označit za investici do zlata s úrokem. Dividendový výnos aktuálně činí cca 3 % ročně. Vhodné jako dlouhodobá investice.
AKCIE | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Argentina | 12,8 % | 16,3 % | 38,2 % |
Rumunsko | 10,0 % | 12,5 % | 28,3 % |
Bangladéš | 5,7 % | 3,0 % | -5,5 % |
Řecko | 5,6 % | 8,7 % | 31,1 % |
Rakousko | 4,8 % | 1,0 % | 22,0 % |
Česká republika | 2,9 % | -5,2 % | -29,1 % |
MSCI Europe | -0,8 % | -1,4 % | 10,7 % |
MSCI Emerg. Markets | -1,2 % | -9,4 % | -6,2 % |
MSCI World | -1,6 % | -1,7 % | 10,1 % |
USA | -2,3 % | -1,3 % | 11,3 % |
Filipíny | -11,3 % | -18,8 % | 7,8 % |
Srí Lanka | -11,9 % | -23,0 % | 7,3 % |
Turecko | -12,4 % | -29,9 % | -16,0 % |
Indonésie | -14,7 % | -26,2 % | -16,8 % |
Zimbabwe | -26,5 % | -27,4 % | 36,2 % |
Zdroj dat: MSCI, data v EUR
Ceny akcií v srpnu na většině trhů mírně poklesly. Index MSCI World klesl o 1,6 %. Většina analytiků je prozatím pozitivní a předpovídá akciím v druhé půlce roku mírný růst. Já osobně jsem daleko skeptičtější a obávám se, že brzy přijde velký pokles. Dosavadní růst akcií v USA a Evropě je totiž silně odtržený od ekonomické reality a pouze uměle vydržovaný centrálními bankami. Zisky firem nerostou, ale hodnota jejich akcií ano. Hrubý domácí produkt USA stoupne o 3 % a ceny amerických akcií o 17 %. Vývoj na akciových trzích není zdravý, ceny akcií jsou fundamentálně vysoké. Investorům doporučuji redukovat akciové pozice.
Měny | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Somálsko (SOS) | 4,9 % | 10,2 % | 24,2 % |
Mauritánie (MRO) | 3,1 % | 0,7 % | 2,1 % |
Velká Británie (GBP) | 1,8 % | 0,0 % | -3,6 % |
Zambie (ZMK) | 1,7 % | -2,1 % | -8,1 % |
Afghánistán (AFN) | 1,0 % | -4,9 % | -14,0 % |
Eritrea (ERN) | 1,0 % | -25,6 % | 0,2 % |
USA (USD) | -0,3 % | -1,6 % | -1,3 % |
Švýcarsko (CHF) | -0,4 % | 0,8 % | 1,0 % |
EMU (EUR) | -0,5 % | 0,1 % | 3,6 % |
Japonsko (JPY) | -0,5 % | 0,4 % | -21,2 % |
Mongolsko (MNT) | -8,3 % | -12,6 % | -16,6 % |
Indie (INR) | -8,3 % | -15,4 % | -16,6 % |
Nepál (NPR) | -8,4 % | -15,5 % | -16,7 % |
Bhútán (BTN) | -8,4 % | -15,4 % | -16,6 % |
Sýrie (SYP) | -17,5 % | -25,0 % | -48,5 % |
Zdroj dat: ČNB, data v CZK
Kurz syrské libry nadále strmě padá. Jenom v srpnu klesla hodnota syrské libry o 17 procent. Od začátku roku ztratila již 43 %. Mnohem větší rozruch na devizových trzích však vyvolává indická rupie. Bohatí Indové v poslední době ve velkém vyvádí peníze ze země na zahraniční účty. K tomu je už navádí i tamní brokeři, kteří radí lidem převést nyní peníze na dolary a později zpět na rupie, a vydělat tak na poklesu rupie. Kurz indické rupie v srpnu oslabil o 8 procent, od začátku roku už ztratil 15 %. Indická vláda proto v srpnu zavedla restrikce pro odtok kapitálu ze země a zpřísnila podmínky pro investice indických firem do zahraničí.
KOMODITY | 1 měsíc | 3 měsíce | 1 rok |
Stříbro | 18,1 % | 5,6 % | -25,4 % |
Sója | 12,6 % | -10,2 % | -22,6 % |
Řepka | 6,4 % | -12,8 % | -26,3 % |
Platina | 6,3 % | 4,4 % | -0,7 % |
Palmový olej | 6,1 % | 0,6 % | -19,0 % |
Zemní plyn | 6,1 % | -8,5 % | 30,4 % |
Zlato | 5,3 % | 0,7 % | -17,6 % |
Ropa WTI | 2,4 % | 17,5 % | 11,7 % |
Pšenice | -1,5 % | -7,3 % | -26,2 % |
Bavlna | -1,8 % | 5,2 % | 8,5 % |
Káva | -1,9 % | -8,3 % | -29,2 % |
Cukr | -3,0 % | -1,2 % | -17,2 % |
Benzin | -3,5 % | 5,2 % | -2,8 % |
Kukuřice | -3,8 % | -27,6 % | -40,0 % |
Pomerančový konc. | -5,0 % | -8,8 % | 15,3 % |
Zdroj dat: OnVista, data v USD
Cena zlata již druhým měsícem roste a pomalu se blíží hranici 1500 dolarů za unci. V srpnu podražily i ostatní drahé kovy. Největší cenový pohyb zaznamenalo stříbro, jehož cena stoupla o 18 procent. Jak ale můžete vidět na grafu, to je stále pouze malá náplast na předchozí propad. Hrozba, že občanská válka v Sýrii a Egyptě přeroste v mezinárodní konflikt, žene nahoru cenu ropy. Americká ropa WTI podražila v srpnu jen o dvě procenta, ale cena evropské ropy Brent stoupla o 6 procent. Znovu tak narůstá rozdíl mezi cenou evropské a americké ropy stejně jako při předchozích válkách ohrožujících dodávky ropy z arabských zemí.
Přečtěte si na našich stránkách www.fpweb.ihned.cz investiční tip na říjen